盈米基金且慢基金投顾投资者报告：投顾盈利或与年龄相关，做好保险规划的用户盈利占比更高

经济观察网 记者 李沁 7月14日，盈米基金且慢发布《投顾且慢行：基金投顾投资者盈利报告与行为洞察》（以下简称“报告”）。

报告首次向行业分享了关于且慢投顾用户的行为和画像分析（数据区间自且慢成立以来至2021年12月31日），其中五点特征值得关注，例如用户群体盈利占比和年龄有着较为明显的正相关、做好保险规划的用户盈利占比更高等。

在今年不确定性因素叠加的情况下，盈米基金且慢建议投资者，在投资过程中做好资金规划；同时，无论市场行情如何，提升投资认知亦是不错的方法。

五大投顾洞察

中国证券业协会报告数据显示，中国基民数量超7.2亿人，公募基金规模超过26万亿。而公募基金投顾的规模在千亿级别，服务投资者数量则是百万级别。无论从何种维度来看，基金投顾仍有较长的路要走。

在此情况下，对基金投顾用户的盈利及行为洞察颇具参考意义。在且慢报告中，有五个特征值得关注：

其一，用户群体盈利占比和年龄有着较为明显的正相关，简言之，年长的投顾群体比年轻的投顾群体盈利更高。随着年龄增加，盈利占比也不断提高。以且慢投顾用户数据为例，18-25岁的投顾用户盈利占比为59.97%，而60岁以上的投顾用户盈利占比则高达89.18%。

其二，投顾用户在面对亏损时更有耐心。在进行不同用户面对亏损时的赎回行为研究中，报告发现：接受过投顾服务的用户，亏损时显得更有耐心。具体来看，当亏损“超过-20%”时，投顾用户的赎回金额占比为0.02%，而整体用户为0.04%，减少50%；当亏损在“-20%~-10%”时，投顾用户的赎回金额占比为0.12%，整体用户为0.17%，减少29%；当亏损在“-10%~0%”时，投顾用户的赎回金额占比为4.46%，整体用户为5.67%，减少21%。但是，同时也发现一些问题：当用户账户处于盈利“0-10%”之间时，投顾用户的赎回金额为93.91%，超过了整体用户的92.34%。

且慢指出，这一数据的逻辑表现为：在用户刚刚回本时，最容易发生赎回动作，这是未来投顾工作可以重点加强提高的环节。

其三，做好保险规划的用户盈利占比更高。根据统计，且慢平台上持有长钱策略的用户数据（长钱数据差异化更加明显），可以看出在这一用户群体中，保险用户在长钱策略的盈利占比和平均收益率上都远高于非保险在管用户，其中保险用户投资长钱策略的盈利占比高达81.97%，平均收益率为25.92%；而非保险在管用户的投资长钱策略的盈利占比为62.72%，平均收益率为14.22%。

其四，投顾用户的清仓比例更低。报告提到，当面临长期市场波动时，投顾用户与非投顾用户，表现出完全不同的行为特征。具体来看，投顾用户在长期投资中的清仓占比，仅有8.52%；而非投顾用户清仓占比高达19.76%，两者相差11.24%。这说明，接受过投顾服务的用户相较于其他用户，更能经得住长期市场波动，不会随意清仓。

且慢推测，原因是已经配置保险的用户，在金融的整体认知上会更为成熟，在选择和配置投资产品的时候会更加成熟，面对基金投资的不确定性时也可以用更长期的视角来看待，提高了盈利的概率和收益率水平。

其五，投顾用户亏损离场比例更低。且慢平台数据显示，且慢全体用户在赎回产品时，仅有 5.88%的用户为亏损卖出，超过94%的用户均为盈利卖出的状态；通过且慢投顾服务这一数据又得到改善，4.60%的用户亏损赎回，95.40%的用户实现了盈利赎回。

2022年投顾之路是否行得通？

不过，在2022年诸多不确定性因素叠加的环境下，投顾优势是否依旧？ 

对此，盈米基金且慢在接受记者采访时表示，进入2022年一季度以来，市场的变化比2021年更加地剧烈，这种变化给客户心理带来了很大的挑战，恐惧情绪弥漫了整个市场。但且慢的投顾客户呈现了明显的底部加仓行为，各类资产份额都获得了明显的增长，其中股混基金份额增长超过16%。且慢客户的这种理性行为不单单在今年一季度是这种情况，而是由始至终都是如此的，把且慢客户资产跟上证指数做了一个相关性分析，结果可以看到两者之间几乎没有相关性，不管上证指数如何波动，客户资产都在稳步上升，呈现了一种稳稳的幸福的趋势。究其原因，随着客户的认知不断提升，也最终会反映在客户的心理和行为上。

盈米基金且慢认为，今年特殊事件频发，无论是国际形势、经济形势都有着很大的不确定性，下半年市场可能还是在“不确定”的影响下继续波动。但是我们一直倡导用户不要过分的关注市场，短期的过度关注对于长期投资并没有好处。市场情况瞬息万变，每年都有各种突发事件，如果把每年单独拿出来，都会发现是“困难”的一年。

在此情况下，且慢建议个人投资者：

首先在投资前要做好资金规划，投资不等于买股票/股票型基金，投资是对于自己财富的一种分配，所以要考虑资金使用时间，避免出现要用钱却还在亏损的窘境。且慢一直倡导“四笔钱”的投资方法论，将资金分为随存随取的活钱、半年到3年的稳钱和3年以上的长钱以及用于保险保障的钱。

其次，无论市场行情如何，努力提升投资认知。投资本身就是认知的变现，了解投资赚钱的逻辑和内在因素，形成自己的投资体系，这样面对波动才能更加从容。