21世纪经济报道记者 家俊辉 广州报道 12月15日-23日，由南方财经全媒体集团指导，21世纪经济报道“21惠养老”栏目倾力打造的首届“国民养老金融素养活动周”视频连线节目持续播出。
12月19日，第三期节目主上线，平安银行基础零售事业部个人养老金专营团队产品经理许倩云和盈米基金且慢投研总监赵玉斌两位嘉宾围绕“构建养老金融一站式服务体系”的主题，与主持人进行了深入的沟通交流。
主持人：大家好！欢迎收看由21世纪经济报道“21惠养老”栏目倾力打造的首届“国民养老金融素养活动周”视频连线节目。今天我们很高兴地邀请到了平安银行基础零售事业部的许总和盈米基金且慢投研总监赵总。本期节目，我们主要是想聊聊如何构建养老金融一站式服务体系，以及大家关心的一些养老投资问题。
我们都知道，近几年人口老龄化问题受到越来越多的关注，我国也出台了一系列的政策措施来推动养老服务体系建设。
养老事业的持续发展，需要各方力量参与，当然也离不开金融的支持。
现在我们可以注意到越来越多的人，包括不少年轻人都开始购买各种养老金融产品，为自己老有所养增添一份养老保障。那么，现在我想请问两位，现阶段金融应当如何支持和服务养老事业的发展？那我们就女士优先，先请许总解答一下。
许倩云：金融是可以帮助增加养老保障供给的，一方面有利于完善我国多层次养老保险体系，增强养老保障能力，满足人民群众多样化的养老需求；另一方面也有利于深化金融供给侧结构性改革，培育长期的机构投资者，促进金融市场健康发展。
因此，金融在养老领域的持续发力既是养老事业发展的需要，也是金融自身发展的内在要求。那具体如何支持和服务，我觉得可以从两方面来展开。
第一是加强产品创新，为客户提供多样化的养老金融产品池，满足客户资产配置的需要。因为对于我们个人投资者而言，所接触到的其实最直接的就是市面上各种各样的养老金融产品。比如最近热议的的第三支柱个人养老金产品，有4大类，个人养老储蓄、个人养老理财、个人养老公募基金，以及个人养老保险等。
目前国内养老金融市场的需求是非常大的，但是优质供给依然是不足的，市场潜力仍未得到充分的释放。要实现供需之间的衔接，金融业需要有针对性的进行产品创新，丰富金融产品的类型。金融机构需要考虑到不同客群的风险承受能力和需求偏好等因素，为我们的市场提供更为多元的选择，以满足客户全周期多层次多元化的养老规划需求。
第二点是拓展养老产业，也是养老事业的重要一环。金融机构一方面为养老产业提供融资的服务，另一方面也可以为我们个人客户提供养老服务，比如我们的居家养老服务、养老社区服务、银联大学等长者专属的服务，用来便利客户，这也是为客户提供一站式的养老金融服务。
主持人：赵总，您怎么看待这个问题呢？
赵玉斌：我的观点和许总差不多的，我觉得金融可以从两个方面发力。第一个方面是丰富和多元化整个养老产品的供给。因为整个金融的一个功能就是跨代的资产配置，应该提供多元化产品供老百姓去做选择。比如，除了传统的基本养老保险，包括现在的职业年金、个人养老保险、商业养老保险，以及还有更加丰富多元的养老金融产品。
第二点，我觉得是金融应该便利老百姓投资体验。比如，在一些养老社区里面增加相应的服务的网点，再比如给用户提供服务的时候，能够尽可能降低用户的使用难度。
主持人：确实就像两位老师所说，丰富的养老金融产品，不管是对老年人还是年轻人，都能多一份养老的保障，同时也为投资者提供了更多的投资选择。
说到投资，11月份我们刚刚落地了个人养老金业务试点。平安银行是其中的一个试点银行，许总能不能给我们简单介绍一下个人养老金制度，以及它对养老金融市场的影响？
许倩云：个人养老金制度的实施，对于我国的养老事业其实是具有划时代的意义的。
首先，它是规范我们养老财富积累的重要机制。我们个人养老金制度的实施的话，通过设立个人养老金账户制来实现完全积累，个人养老金资金账户呢是封闭运行的，在达到国家的领取条件之后才能进行领取，从而真正做到了一个专属的养老储备，并且呢它通过税收的优惠政策来体现政府的一个支持。
其次它也是多层次多支柱养老保险体系建设的关键步骤。个人养老金制度的建立标志着我国多层次多多层次养老金制度体系框架初步建立。
最后也是满足我们日益增长的美好生活需要的重要举措。进入新时代，我国的主要矛盾也发生了变化，具体到养老领域就是要从满足老年人的基本生活需要，转变为满足老年人日益丰富的美好生活的需要。我国已经全面建成了全世界覆盖人口最多的基本养老保险制度，也就是我们的第一支柱社保，它的制度定位是维持老年人的基本生活水平，那更高质量的生活呢需要补充养老保险制度予以满足的。
进入新世纪以来，我们也是先后建立了针对企业职工的企业年金制度，以及针对机关事业单位工作人员的职业年金制度，完成了以雇佣关系为基础的第二层次的养老金制度建设。
本次个人养老金制度的实施是有利于进一步深化供给侧结构性改革，满足群众多样化养老的需求，为老年人提供了新的收入来源，以提高我们老年人的生活质量。
主持人：许总，正好借这个机会，你可以简单介绍一下现在平安银行开展个人养老金业务的一些基本情况，以及我们普通人在平安银行怎么来参与这个业务。
许倩云：好的，主持人。
我们平安银行作为首批个人养老金业务试点机构，已经快速高质量的完成了制度的建设、人员配备、系统对接等各项业务筹备工作，也正在稳稳妥有序的开展我们个人养老金的业务。目前我们在试点城市范围内，为我们的客户提供个人养老金资金账户的开立、个人养老金缴费、个人养老金账户信息管理和信息查询服务，以及个人养老金基金产品的交易和查询服务。
我行的个人养老金业务不仅持线下柜面办理，也可以在线上的渠道口袋银行进行办理开户，很便捷，并且我们进行了可视化展示已缴存和当年剩余可缴存的额度，还不收取年费、账户管理费、短信费、转账手续费等等。
主持人：两位之前都提到养老金融的一个共性的问题，就是我们现在对养老金融需求很大，但是供给不足，这次个人养老金制度的实施确实也是给大家带来了更多的选择。
我们注意到，盈米基金是个人养老金基金销售机构之一。请问赵总，未来养老金融产品越来越多的情况下，我们个人在购买投资这些个人养老金融产品的时候，应该注意哪些问题？
赵玉斌：个人养老金相当于国家提供了一个隐性的支持，提供了一揽子的丰富的金融产品，但同时也面临另外一个问题，就是随着以后这些产品的供给不断增加，可能数量会越来越多，那普通人怎么去选？我觉得大概有几个点需要注意一下。
第一，大家要知道流动性的问题。购买个人养老金，购买完之后能够赎回的时候，能够取的时候需要到退休之后，这意味着对普通人来说可能会要锁20—30年。这是一个需要注意的前提，就是要知道它是一个长钱，它是一个长期配置的钱，不能用短期的钱去买，否则当你需要买房或者买车的时候，突然发现没钱了，可能就会造成一个资金的错配。
第二个问题就是我们去选的时候应该了解自己的一个风险承受能力。个人养老金产品是有不同风险的波动的，我们最常见的一个叫养老目标日期，比如说2040或者2045、2050，它是根据时间的进展不断的下移你的风险资产的中枢，体现出一个风险波动随着年龄的不断增长而不断下降的一个能力。但同时，也有另外一部分产品是目标风险，比如它会恒定一个波动水平，那么在这种情况之下的话，每个人应该了解自己的水平，虽然都是养老，但是每个人的风险承受能力是不一样的，有些人可能承担3%—5%的波动可能就差不多了，而有些人可以承担20%的波动。所以，我觉得第二点应该是要了解这个产品的风险收益波动水平，这个就跟我们平时买银行理财买公募基金是一模一样的，需要了解自己的风险波动的水平。
第三点，我觉得我们去买这个产品的时候，应该做好资产配置，或者说是资金规划。个人养老金是我们整体养老的一部分，那么我们在做养老投资的时候，除了个人养老金，还可能会有其他的一些产品。那么个人养老金我们应该买多少，应该以什么样的节奏去买，在退休之前应该怎么安排资金节奏，这个也是很重要的。
因为当你的资金安排的节奏出现了紊乱的时候，很有可能就会出现当市场波动的时候，可能你的仓位太重了，那么你可能就有点没有办法承受，这也是一个问题。我们应该在年金、个养、商养，包括保险等各个方面都做一个均衡的配置，或者说根据自己的情况做一个配置。个人养老金是你整个养老体系中的一环，然后在这个大的框架之下再去做你个人养老金的一个配置。
主持人：谢谢赵总。赵总已经给出了一详细的些建议，希望大家可以在配置个人养老金融产品的时候，能够充分考虑到风险的问题。
那么接下来我们聊聊本期的主题，打造养老金融一站式服务体系。可以看到，目前很多银行都在打造一站式的养老服务平台和体系。请问许总，您认为金融机构在打造一站式养老服务体系的时候，怎么才能更加体系化的运作？需要从哪些方面入手？
许倩云：从商业银行的角度展开来看，我们是致力于扩大个人养老金融服务，打造养老服务生态圈的。
第一其实是建设适老化的特色服务体系，发展老年友好型的金融。比如说我们平安银行的银联门店，充分发挥了网点的社交与生活服务属性，优化硬件环境和服务流程，我们会组织一些老年活动以及提供银联大学服务，这也是我们的一个特色的服务，为客户提供有温度的服务。
第二就是引入优质的养老金融产品，满足全生命周期配置的需求。我们根据不同阶段的客户的风险偏好、财富积累、收入现金流等特征，形成了不同年龄客群的差异化、系统化的产品组合。并且我们探索以家庭为单位的产品服务和财富规划，由个人养老金融服务转变为家庭养老的金融服务。
第三是打造金融家的场景生态，探索全新的服务模式。比如说我们平安结合集团内的资源，打造在线医疗、家庭医生、高端体检等等一系列的非金融权益的类的服务体系。
主持人：谢谢许总。刚刚许总介绍一站式养老服务体系的同时，也给我们介绍了一下平安银行的一些布局情况。
全周期的养老服务体系，不光是金融机构在布局，我们整个社会其实也在朝着这个方向发展。在这个过程中，对投资者的保护和教育也是很重要的一环。在这方面，且慢做了哪些努力，赵总可不可以简简单介绍一下？
赵玉斌：我们盈米不光是一个基金销售机构，还是一个投顾机构，所以也做了大量的投资者教育工作。我们大部分时间都是在跟用户打交道，所以在这方面确实有一些感悟和体验。
首先，我们坚持了三项原则。第一个原则就是在符合政策规范的前提之下，为投资者提供养老金的服务和建议，这必须符合整个盈利或者一个长期主义的投资观，坚定的站在用户一边的价值观，不夸大业务的价值，不以销售为导向；第二个原则就是给投资者提供的养老投资方案，必须经得起20年、30年甚至更长时间的考验；最后是围绕着每个人不同的生命阶段和生命周期，制定个性化全方位的养老投资规划，其中包括个人财务管理的4笔钱规划。
具体来说，在投资账户方面，我们打造了一个“1+1+1”的养老账户服务体系，第一个“1”就是我们所说的个人养老金账户体系，第二个“1”是且慢的一个补充养老金的账户体系，第三个“1”是一个养老保险的账户体系，三者结合从不同的投资目的、投资标的、投资器械和不同的投资场景去帮用户严选产品，帮助投资者来制定整个投资计划。
另外，我们特别注重投资者的投和顾，所以我们在做我们的养老专区的时候，主要是通过成熟的投顾教一体化的系统工程的建设，陪伴投资者不断的成长。
在投教方面，我们依靠自建的内容平台，盈米图书馆和大数据算法多方位多层次多角度的触达不同的投资者，为投资者提供图文、音频、视频直播等丰富的投教内容。
在投顾方面，我们围绕投资者投前的养老金预期管理，投中的养老金产品适配，以及投后的全方位的陪伴，来帮助投资者选择合适的养老金的投资方案，做好计划的执行和风险管理，然后引导投资者养成一种长期投资的理念，并且战胜内心的恐惧。
主持人：谢谢赵总。在养老金融这个领域，您有哪些建议，可以进一步加强对投资者的教育和保护呢？
赵玉斌：我在前面也说了，我们有一个比较好的理念，叫4笔钱理念。我们发现无论是买养老产品也好，还是自己做投资也好，很多人是亏钱的。但我们又发现其实整个公募基金是赚钱的，而投资者亏钱是因为他把每一笔钱的这个时间属性搞错了。
所以，我们有一个4笔钱的框架，就是建议投资者在做投资之前要先把资金按照活钱、稳钱、长钱和保险保障4笔钱区分开来，然后每一笔钱有每一笔钱的具体的用途，每一笔钱有每一笔钱的加仓节奏。通过这种方法，建立一个属于用户自身的理财系统，那么养老的钱其实就属于4笔钱里面的长钱和保险保障部分。如果你把你的资金按照4笔钱做规划，那么你就可以比较好的设定一个资金节奏，去做一个配置。
对于刚才主持人讲怎么去做用户的投资保护，我觉得首先一点就是，不能做资金的错配，短线不能长投，长钱也不应该短投，长钱短投会降低这个收益率；第二就还是刚才讲的，通过投教和投顾的陪伴，让用户能够理解市场的波动情况和波动规律。在出现市场正常的波动情况下，降低用户心中的恐慌，防止用户在低位的时候割肉，在高位的时候去追；第三点就是通过一种资产的配置，通过4笔钱和整个全生命周期的一个资金规划，按照节奏去做一个资金的配置和产品的选择，可能能让用户防止出现之前说的，在市场低位仓位低，而在市场的高位仓位高，最终导致没有赚钱结局。
主持人：谢谢赵总分享。那么在本期节目最后，我们想请两位展望一下，在您心目中，养老金融一站式服务体系达到最佳状态的时候会是什么样子？
许倩云：这里还是要介绍一下我们平安银行的一站式养老服务体系的建设，这也是我们一直在探索的中国式一键养老的一个解决方案。
在产品端，伴随着个人养老金业务的试点，我们正在加快布局个人养老金融产品，为客户提供养老金融解决方案，所谓的一键养老将不再停留在愿景层面，而是愿景照进了现实。
在服务端，我们依托整个平安集团的养老资源，开发养老金、计算器、医养账户等一系列的工具，我们会从衣、食、住、行、财、康、养、乐、护、安10个场景，通过康养和居家养老两个服务通道，并且整合我们网点银联门店的资源，为我们的客户提供一站式全方位伴随一生的养老生活和养老生态服务。
总的来说，其实我们就是在围绕养老金的缴存、养老财富管理、养老资产管理、养老金领取等全生命周期提供综合式一站化的养老服务，从而也形成了独具特色的平安养老生态体系。这个就是我未来所展望的一站式的养老金融服务体系。
主持人：谢谢许总，那赵总认为呢？
赵玉斌：关于一站式的养老金融服务体系，我们盈米和且慢也做了一些探索，我们现在思考的答案是用“1+1+1”的方案解决。那么所谓“1+1+1”刚才也介绍到了，通过这三个“1”给用户构建一个一站式的提供丰富养老产品选择的经营方案，这样用户可以根据自己的养老需求和投资偏好，选择合理的均衡的养老金配置方案。
在整个投资框架里面，既包括了养老的保护基金，比如说目标风险基金，也包括养老保险，那么用户不仅可以选择一般的养老基金，还可以通过个人养老金账户购买专属的Y份额的养老基金，享受税收递延的政策。