​上证夜读｜肖雯：初心

进入2024年，已是盈米创业的第九个年头。

九年前，我们一群人从一个与众不同的梦想开始，踏上了充满希望而又艰难的创业征程。时至今日，仍有同行感叹：当年是什么力量让你有勇气清零重来？的确，从一家大型基金公司的管理岗位上裸辞创业，需要的不仅仅是勇气，一定还有对行业、对客户需求的深深理解。

这么多年来，一直刻在我内心的，是2008年我在成都的一场客户活动中，一位大姐焦灼的眼神。

那是2008年8月份，受金融危机的影响，市场已经从6000多点的高峰一路下跌到2000点附近。在客户情绪低点的时刻，我所在的广发基金开展的“心桥之旅”活动，实际上就是在低迷的时刻选择与客户站在一起，共同面对市场的波动。

在一场银行举办的客户面对面交流活动结束后，一位50多岁的大姐冲到我面前，拉着我的手急切地摇晃着，神态焦灼地对我说：“肖总，这市场明年能涨上去吗？我背着老公和儿子把儿子结婚的钱拿来买基金了，但现在跌掉了50%，我该怎么办啊？”

她急切的语调和焦灼的眼神，让我无法说出：“你怎么能把儿子结婚的钱拿来买基金啊？”只好问她：“你儿子准备什么时候结婚？”

“明年五一，您说市场能涨回去吗？这个钱是千万不能亏的呀，我老公会把我打死的！”也许是她的急迫，也许是她不顾周围许多人最后喊出来的这句话，这个画面在我心中久久不能忘怀。作为一个专业人士，那一刻我深深地感到了自己的无能和无力……

如果说，我后面的创业念头是从什么时候开始的？我想这一刻可能就是那个最隐秘的开始。

还有一件事对我影响很深。

2005年前后，工行个金部开始带领基金公司推广定投业务。我特别认可基金定投对于普通投资者的“小额、分散、不择时”的价值，我们提出了“人的一生需要三份定投”的口号，带领团队不遗余力地发展定投业务。千山万水加千百场培训，经过3年多的努力，广发基金已有150万户定投，在工行占其定投户总量的1/3。

可经历2008年的金融危机和市场下跌，随着客户积累的定投份额由盈利变成亏损，随着每一次购买后马上又出现本金损失，大量客户中断定投，到最后客户定投户数只剩下不到最高峰时的1/3。

这件事让我思考了很久，资本市场的波动与人性中的风险厌恶之间能找到解决办法吗？为什么定投这个很适合普通人的投资方式，不能让大家长久坚持？

在2020年8月的中国资产管理年会上，一位基金公司老总分享的一组数据，让我这个从事基金销售十几年的人也深受震动：2020年初，有一只基金产品在一家银行渠道首发，共有10800个客户参与，基金业绩表现优良，半年后涨幅达60%。基金公司和渠道都很高兴。但去分析客户的盈利数据时才发现，只有8个客户获得了30%以上的回报。这是多么让人不敢相信的数字！

作为一个在基金公司分管销售的负责人，我习惯去分析客户的数据。多年的数据跟踪与分析，让我发现了“基金赚钱，基民不赚钱”这一行业痛点。

在我们成百上千场的“心桥之旅”活动中，我面对了大量的类似前面那位大姐那样的问询和场景。这让我越来越深刻地意识到：资本市场及基金产品的复杂性与投资者对其的认知之间存在巨大的鸿沟，对于大量没有多少金融知识的普通人而言，自己去投资基金太难了！他们要的不是单只基金产品，而是基金投资的解决方案。

可是我们所有机构都在卖产品，但没有一只产品可以穿越所有市场周期，适应所有市场风格。作为一个资深行业人士，我们都知道资产配置决定了投资收益的90%。我在想，能否用公募基金这个最大众的产品，用最新的技术手段，帮助客户将资产配置变得可交易、可跟踪、可评价、可持续。这就是盈米最早的创业意图，也是创业的初心。

所以，我们推出了不卖单只产品，只提供基金组合解决方案的且慢App，我们希望帮助更多的像那位大姐那样的客户，用一种正确的投资理念，用一种较为轻松的方式，用一种可获得的持续服务去实现他们的投资目标和对美好生活的向往。

就这样，我们带着勇气、执着和憧憬，带着同行的祝福、亲友的担心出发了。我们希望能用现在看来是买方投顾的模式，去帮助更多的普通人在资本市场上获得长期的回报。

在九死一生的创业路上，我们能一次次幸运地渡过难关，生存下来，并且不断见到明天的太阳，最大的护身符就是我们的初心。是这个初心在过去几年中一直在保障和守护着我们不偏离正确的航道。

例如，在2019、2020两年大牛市中，我们顶住压力，坚决不卖爆款基金（且慢App一直没卖过单只产品）。在那种滚烫热辣的时刻，且慢App坚持推荐“我要稳稳的幸福”“春华秋实”这样控制回撤、固收占比高的稳健的组合，以专业和勇气放弃了滚滚而来的规模。

再例如，我们在且慢App上坚持不放收益排行，也不按排行榜卖基金。我们深知，当某只产品业绩最好的时候，往往是其风险敞口最大的时候，按业绩排行榜卖基金往往会让客户买在某类资产的高点上。

这就是盈米投顾事业的初心和意义，让更多普通人在波动的市场中能够获得投顾的帮助，挣到本该属于他们的长期收益。这也是盈米这么多年来坚守在买方投顾赛道上，不卖单只产品，不做销售排行榜，不卖首发基金的内在原因。

作为一家在市场上最关心客户账户收益的机构，我们深知基金投资是逆人性、逆周期、结果后验的，坚信投顾服务是帮助普通人在这一领域获得收益的必要方式。盈米从上到下都有着帮助客户获得账户收益的理想和努力。

资管行业的正本清源和投资者财富保值增值的需求给了买方投顾事业前所未有的机会，但市场的波动、投资的复杂性与人性的弱点叠加在一起，又给了我们巨大的困难与挑战，这不是一项轻松且挣钱快的事业，需要巨大的热情、爱心和长期的坚韧不拔。

这的确是难而正确的事，也是我们的使命所在。