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盈米基金林杰才眼中的“买方投顾”新时代
盈米基金
2022-01-25 11:13
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2021年,新一批公募基金投顾试点扩容,重量级选手纷纷入局,基金投顾市场百花齐放;与此同时,基金投顾政策新规不断,进一步规范投顾市场,助推基金投资从“卖方模式”向“买方投顾”转型,为投资者的权益提供法律和制度的保障。自2019年10月投顾试点启动以来,短短两年时间,公募基金投顾业务呈飞速发展的势态,这也让基金投顾成为了理财新风口。证监会新闻发布会信息显示,截至2021年7月,我国基金投顾服务资产已逾500亿元。同年7月,盈米且慢的签约资产规模率先超过100亿元,成为首家投顾资产规模超百亿的投顾试点机构。

面对火热的赛道和未来的道路,盈米基金副总裁、且慢业务负责人林杰才有他另一番思考,并且带领团队探索出了一条完全不同的道路。“大家都在讨论2021年是不是买方投顾大爆发的一年,我觉得对也不对。2021年之于基金投顾业务来说,我觉得可以总结为思想的爆发年、业务的起步年和认知的探索年。”林杰才从三个角度讲述他的思考:从思想重视的角度,基本上全行业都参与了第二批试点资格的角逐,再加上媒体与客户也越来越多地开始谈论基金投顾业务,行业与社会对基金投顾的重视程度可谓空前;从业务的角度看,第一批以及第二批的部分试点机构,都在2021年实现了业务的从零到一,部分机构已经实现百亿规模的突破;从认知的角度,试点机构都在努力从卖方的角度跳出到买方角度考虑问题,部分投资者也开始思考何为正确的投资方法。

林杰才认为,从客户参与和资产规模来说,投顾业务未来还有很长的路要走,不能算大爆发。“但如果说2021年是开启了基金投顾的时代,我觉得一点都不为过。作为从业者,我们对此感到振奋又欣喜。”对于大家关注的2021年投顾政策新规不断,在林杰才看来这绝非是临时起意的心血来潮,而是精心部署下的层层推进。他介绍说,2019年基金投顾试点办法的发布,明确了需获得试点资格的机构才可以从事基金投顾业务,后续的一系列法规都是与此有关的配套措施和规定。这系列政策新规厘清了谁可以为投资者提供投顾服务、以及不断明确为投资者提供投顾服务的机构需要遵守的规范。比如《关于规范基金投资建议活动的通知》厘清的是持牌机构、非持牌机构与个人之间的分野,明确销售机构与投顾之间的分工协同,对谁可以为客户提供基金投资建议做出了明确的定义;而《基金投资顾问服务业务及客户资产展示指引(征求意见稿)》则是对投顾机构在开展业务过程当中的规范做了很细致的统一要求。

林杰才介绍,“在且慢,让客户理解行业的变化和让客户理解投资一样,都是客户陪伴的重要组成部分。”在过去的一年,针对行业的变化,且慢给客户写了《基金组合不能买了,是好事还是坏事?》《组合升级成为投顾您所关心的事情》等一系列文章,来帮助客户理解政策变化的背景和良苦用心,成功帮助客户经历从困惑到了解、再到接受的过程。谈到且慢过去一年的收获,林杰才最关注的点在于客户是否能够赚钱。“如果不能帮助客户赚到钱,买方投顾的价值就无从讲起。”林杰才对此非常笃定。“所以我们会从各个角度去评估我们的方法是否能够真正帮助投资者赚到钱。”

第一个角度,截至2021年12月31日,盈米且慢的投顾签约客户数超20万人,其“四笔钱”策略中,所有非长钱的投顾策略客户盈利比例高达98.14%;对于建议客户至少持有三年以上的长钱投顾策略,且慢持有一年以上的客户盈利比例为84.4%。第二个角度,去年在行业内引起很大关注的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》中有数据显示,2019-2020年由于市场行情较好,在2020年底约有95%的客户是盈利的。但经过2021年一季度的市场波动之后,到一季度末,盈利客户的比例就从95%下降到48%,相当于一半以上的客户亏损。

这个数据引起了林杰才的关注,所以也对且慢同口径的数据进行了分析。数据显示,且慢2020年底的客户盈利比例与这份报告的数据非常接近,盈利客户比例为96%,此后同样经过一个季度的市场波动,至2021年一季度末,且慢的盈利客户的比例依然保持在84%这个非常高的水平。这就代表了且慢关于基金投顾的方法论是奏效的,投顾机构确实可以通过自己的努力改变“客户买基金不赚钱”的行业痛点。“可能也是因为这种比较好的盈利体验,客户对且慢的投顾服务还是比较认可,并且用签约的方式给且慢投下了信任的一票。”数据显示,2021年 7 月且慢平台成为了行业首个签约规模突破100亿元的投顾平台,到2021年正式收官之前,盈米基金投顾总规模突破了200亿,且慢投顾签约客户也超过了20万户。

林杰才在各个场合都强调且慢想给客户带来的价值不是局限在投资层面的。且慢四周年的时候,林杰才给客户写过一封信,主题是《时间的意义》。在信中他表达了且慢平台的三层价值:第一层是希望帮大家通过基金投资赚钱,第二层是希望通过客户在资本市场的亲身经历以及且慢的陪伴,来提升关于投资的认知水平;第三层,也是他一直坚信的,一个人可以在正确投资当中获得优秀的品质,包括:长期视野、反向思维、远见、笃定、坚守、平和;以及克服弱点,包括:恐惧、贪婪、自大、懒惰、怨天、尤人。所有这些都可以通过平行迁移,影响到每一位投资者对待生活和工作的态度。

在这封信的留言下面,有一个客户的故事让林杰才特别难忘。这名客户在留言中说他本是一名来自农村的没有文化的残疾人,在别人眼里他总是一事无成,自己也觉得生活没有什么盼头,也失去了信心。直到遇到且慢,通过跟着主理人一起学投资、做投资,才知道原来像他这样的普通人也可以通过投资赚钱、积累财富,这样的历程重新给了他信心和前行的力量,现在的他对工作更有干劲,一有钱就想存起来投资,对未来充满了憧憬。 “这简单的故事,道出的却是我对投顾这项工作终极意义的美好想象。”投顾这项工作,对于林杰才和且慢人来说,不仅仅只是一项金融服务。对行业来说,他们希望能够改变“基金赚钱、基民不赚钱”的困局;对每个个体来说,他们希望改变的是像这位先生一样的普通人的生活。

分享完同路人的这个故事,林杰才总结道:“在我眼中,这就是买方投顾最美好的新时代!”